1 ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ: ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

1.1 Сущность и виды валютных рынков.

1.2 Основные участники валютного рынка.

1.3 Цели и задачи функционирования валютного рынка.

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

Задача

18.05 украинская компания-производитель минеральных удобрений- отгрузила партию удобрений французской агрофирме. Оплате в размере 100000 евро должна быть осуществлена в течение июля, однако точная дата поступления средств неизвестна. После поступления платежа компании необходимо будет приобрести доллары США за евро для покупки в США новой производственной линии. Желая застраховаться от неблагоприятного изменения валютного курса, компания обратилась в коммерческий банк «Альфа» с заявкой на страхование валютного риска. Ваша задача избрать наилучший вариант хеджирования среди следующих: форвардный валютный контракт, валютный фьючерс и валютный опцион. Обоснуйте свой выбор и рассчитайте параметры данного соглашения, если курс-спот на 18.05 составил USD/EUR=1,05; форвардные курсы USD/EUR на 01.07 и 31.07 составляют соответственно 1,061 и 1,069; на рынке обращаются трехмесячные мартовские и июньские фьючерсные контракты с ценой исполнения USD/EUR 1,06 и 1,065; существует возможность приобретения валютного опциона PUT на 100000 евро с ценой исполнения 1,05, сроком с 01.07 по 31.07 и опционной премией 1000 долл.США. Какими будут результаты хеджирования если платеж поступил 25.07, а курс-спот на эту дату составил: а)1,05;б)1,06:в)1,045. Постройте график результатов для компании и КБ «Альфа».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ